如何看股指期货溢价情况表(如何看股指期货溢价情况表图)

股指期货溢价情况表是反映股指期货市场供求关系的重要数据，了解溢价情况对于投资者决策至关重要。将详细介绍如何阅读和理解股指期货溢价情况表。

1. 表格组成

股指期货溢价情况表通常包括以下列项：

• 合约代码：代表不同到期月份的股指期货合约名称。
• 最新价：该合约当前的交易价格。
• 理论价值：基于标的指数现货价格计算的期货合约理论价格。



• 溢价（或贴水）：最新价与理论价值之间的差额，用正负号表示溢价或贴水。
• 升贴水：最新价与下个月合约理论价值之间的差额，反映远月合约相对于近月合约的溢价或贴水情况。
• 远期基差：最新价与下个月合约现货价值之间的差额，反映市场对标的指数未来走势的预期。

2. 溢价与贴水

• 溢价：当最新价高于理论价值时，称为溢价，表示市场预期标的指数未来价格将上涨。
• 贴水：当最新价低于理论价值时，称为贴水，表示市场预期标的指数未来价格将下跌。

3. 升贴水

升贴水反映远月合约相对于近月合约的溢价或贴水情况：

• 正升贴水：远月合约溢价于近月合约，表示市场预期标的指数未来价格将持续上涨。
• 负升贴水：远月合约贴水于近月合约，表示市场预期标的指数未来价格将出现回落。

4. 远期基差

远期基差反映市场对标的指数未来走势的预期：

• 正远期基差：远期基差为正，表示市场预期标的指数未来价格将高于现货价格，看好后市。
• 负远期基差：远期基差为负，表示市场预期标的指数未来价格将低于现货价格，看空后市。

5. 实盘应用

投资者可以利用股指期货溢价情况表中的数据进行以下分析：

• 判断市场情绪：溢价和贴水情况反映市场对标的指数未来价格的预期，有助于判断市场情绪。
• 趋势研判：升贴水和远期基差的正负变化有助于研判标的指数未来走势的趋势。
• 交易策略制定：基于溢价、贴水和升贴水的研判，投资者可以制定相应的交易策略，比如在溢价时买入期货合约，在贴水时卖出期货合约。

注意事项

• 溢价情况表反映的是市场当前的预期，可能会发生变化。
• 溢价、贴水、升贴水和远期基差等数据仅供参考，不能作为交易决策的唯一依据。
• 投资者应结合其他技术指标和基本面分析进行综合研判。