期货交易策略垂直价差怎么算的

什么是垂直价差？

垂直价差是一种期货交易策略，涉及同时买入和卖出不同到期日的同一标的资产合约。其目标是利用期货价格之间的价差来获利。

垂直价差的类型

垂直价差有两种类型：

• 正价差：买入较远到期合约，卖出较近到期合约。
• 负价差：买入较近到期合约，卖出较远到期合约。

如何计算垂直价差？

垂直价差的计算方法如下：

正价差：

垂直价差 = 较远到期合约价格 - 较近到期合约价格

负价差：

垂直价差 = 较近到期合约价格 - 较远到期合约价格

示例

假设小麦期货的12月合约价格为 100 美元，3月合约价格为 105 美元。

• 正价差：买入3月合约，卖出12月合约。垂直价差 = 105 美元 - 100 美元 = 5 美元。
• 负价差：买入12月合约，卖出3月合约。垂直价差 = 100 美元 - 105 美元 = -5 美元。

垂直价差的风险和收益

与任何交易策略一样，垂直价差也存在风险和收益。

风险：

• 基差风险：期货价格之间的价差可能会缩小或扩大，导致亏损。
• 时间衰减：较近到期合约的时间价值会随着时间的推移而下降，影响垂直价差的价值。

收益：

• 价差扩大：如果期货价格之间的价差扩大，垂直价差的价值将增加。
• 时间价值：较远到期合约的时间价值会随着时间的推移而增加，提高垂直价差的价值。

何时使用垂直价差？

垂直价差适用于以下情况：

• 预期价差扩大：当交易者认为期货价格之间的价差会扩大时。
• 对基准价格持中性态度：当交易者对标的资产的整体价格走势不确定时。
• 管理风险：垂直价差可用于对冲其他期货头寸或减少整体风险敞口。

垂直价差是一种灵活的期货交易策略，可用于利用期货价格之间的价差获利。通过了解如何计算和评估垂直价差，交易者可以制定有效的交易计划，管理风险并最大化收益潜力。