期货指数为何只有两年多的数据

期货指数是反映期货市场整体走势的指标，由多种期货合约的加权平均价格计算而成。但与股票指数不同的是，期货指数的数据往往只有两年多。这是为什么呢？

期货合约的到期日

期货合约是一种规定在未来某个特定日期交割某种标的物的标准化合约。由于期货合约有明确的到期日，当合约到期后，该合约即不再交易，其价格数据也就随之消失。

连续合约

为了解决期货合约到期后数据中断的问题，衍生出了连续合约的概念。连续合约是指在当前合约到期前，推出一个新的合约，其到期日晚于当前合约，并且标的物和交易规则与当前合约相同。

期货指数的计算

期货指数是根据多个期货合约的价格计算的。当某一合约到期后，它将被新的连续合约取代，而指数计算中将不再包含该合约的价格数据。

期货指数的数据往往只有两年多，原因如下：

• 期货合约的到期日：期货合约有明确的到期日，当合约到期后，其价格数据不再可用。
• 连续合约：虽然连续合约解决了合约到期后数据中断的问题，但每次合约切换时，指数计算中都会剔除原合约的价格数据，导致数据长度有限。

影响因素

影响期货指数数据长度的其他因素包括：

• 品种数量：期货指数由多种期货合约计算，品种数量越多，数据长度越短。
• 交易活跃度：交易活跃度高的合约，其到期后推出连续合约的频率越高，数据长度也就越短。

期货指数的数据只有两年多，是因为期货合约的到期日和连续合约的机制。虽然连续合约解决了合约到期后数据中断的问题，但每次合约切换时，指数计算中都会剔除原合约的价格数据，从而导致数据长度有限。