CRB 指数(Commodity Research Bureau Index)是一个衡量全球 19 种大宗商品价格的指数,包括能源、金属、农产品和软商品。作为全球大宗商品市场的晴雨表,CRB 指数的变动对国内期货市场具有重大影响。
CRB 指数与国内期货市场的关系
CRB 指数与国内期货市场存在着内在联系:
- 相关性高:CRB 指数与国内期货指数,如上证期货 50 指数和商品指数,有着较高的相关性。当 CRB 指数上涨时,国内期货市场往往也会上涨,反之亦然。

- 信息传递:CRB 指数反映了全球大宗商品供需关系和经济周期变化。国内期货市场通过分析 CRB 指数,可以预判大宗商品价格走势,从而做出投资决策。
- 避险功能:当全球经济出现衰退或不确定性时,投资者往往会转向大宗商品作为避险资产。这会导致 CRB 指数上涨,从而带动国内期货市场中的避险商品价格上涨。
CRB 指数对国内不同板块期货的影响
CRB 指数对国内期货市场不同板块期货的影响并不相同:
- 能源期货:CRB 指数中能源权重较高,因此 CRB 指数上涨会直接带动国内原油、天然气等能源期货价格上涨。
- 金属期货:CRB 指数中的金属也占有较大比重,包括铜、铝、锌等。当 CRB 指数上涨时,这些金属期货价格也会随之上涨。
- 农产品期货:CRB 指数包含了玉米、大豆、小麦等农产品,因此 CRB 指数上涨会对国内农产品期货价格产生一定影响。
- 软商品期货:CRB 指数中软商品的比重较低,因此 CRB 指数对国内软商品期货(如棉花、糖)的影响相对较弱。
CRB 指数对国内期货市场投资策略的影响
- 跟踪大势:投资者可以通过分析 CRB 指数的走势,来判断大宗商品价格的整体趋势。当 CRB 指数上涨时,可以考虑投资相关板块的期货合约。
- 捕捉板块机会:CRB 指数可以帮助投资者识别不同板块期货的投资机会。当 CRB 指数中的某一板块权重增加时,该板块的期货合约也可能会表现良好。
- 管理风险:CRB 指数可以作为投资者管理风险的工具。当 CRB 指数出现大幅下跌时,投资者可以考虑减仓或卖出相关板块的期货合约,以规避大宗商品价格下跌的风险。
CRB 指数作为全球大宗商品市场的晴雨表,对国内期货市场具有重大影响。投资者可以通过分析 CRB 指数的走势和对国内不同板块期货的影响,来制定合适的投资策略,捕捉市场机会并管理风险。