股指期货反向对锁规避手续费

股指期货反向对锁是一种交易策略，通过同时买入和卖出同一标的的期货合约，来规避交易手续费。这种策略在股指期货市场中广泛使用，可以有效降低交易成本。

原理

反向对锁的原理很简单，就是同时买入和卖出同一标的的期货合约。由于期货合约是标准化合约，因此同一标的的期货合约在不同交易所或不同合约月份之间具有高度相关性。当买入和卖出的期货合约价格发生变化时，两个合约的盈亏会相互抵消，从而达到规避手续费的目的。

步骤

反向对锁的具体步骤如下：

1. 选择标的和合约：选择一个相关性较高的标的（如沪深300指数）和两个不同的期货合约（如沪深300指数期货主力合约和次主力合约）。
2. 确定交易方向：根据市场行情，确定交易方向。例如，如果预计股指期货将上涨，则买入主力合约，同时卖出次主力合约。
3. 开仓：同时在两个期货合约上开仓，买入和卖出的数量相同。
4. 平仓：当市场行情发生变化，达到预期目标时，平仓两个期货合约。

注意事项

反向对锁虽然可以规避手续费，但需要注意以下事项：

• 标的的相关性：选择的标的必须具有较高的相关性，否则对锁效果会降低。
• 合约的流动性：选择的期货合约必须具有足够的流动性，以确保交易的顺利进行。
• 交易成本：虽然可以规避交易手续费，但反向对锁会产生其他交易成本，如保证金占用费和交易所费用。
• 市场风险：反向对锁虽然可以降低交易成本，但并不能完全消除市场风险。如果市场行情发生大幅波动，对锁的盈亏可能会扩大。

案例

假设小明预计沪深300指数期货将上涨，他决定采用反向对锁策略。他选择沪深300指数期货主力合约（IF2303）和次主力合约（IF2306），同时买入IF2303 1手，卖出IF2306 1手。

当IF2303上涨100点时，小明在IF2303上盈利1000元，同时在IF2306上亏损1000元。由于盈亏相互抵消，小明没有实际的收益或损失。

如果小明不采用反向对锁策略，他需要支付两笔交易手续费，每笔手续费为100元。这样一来，他的实际收益将减少200元。

股指期货反向对锁是一种有效规避交易手续费的策略。通过同时买入和卖出同一标的的期货合约，可以将盈亏相互抵消，从而降低交易成本。需要注意的是，反向对锁并不是没有风险，在使用时需要考虑标的的相关性、合约的流动性、交易成本和市场风险等因素。