期货基差要正的好还是负的好

导言

在期货交易中，基差是一个重要的概念，它表示现货价格与期货价格之间的差价。基差可以是正值也可以是负值，期货基差要正的好还是负的好呢？

基差的含义

期货价格是由期货市场上的供求关系决定的，而现货价格则由现货市场上的供求关系决定。当期货价格高于现货价格时，基差为正值，称为正基差；当期货价格低于现货价格时，基差为负值，称为负基差。

正基差

正基差意味着现货市场上的供不应求，现货价格较高。在这种情况下，投资者可以卖出期货合约，同时买入现货，赚取基差收益。正基差通常出现在以下情况：

• 现货市场供不应求，如自然灾害导致现货供应减少。
• 期货市场预期未来现货价格上涨，如经济复苏，需求增加。

负基差

负基差则意味着现货市场上的供过于求，现货价格较低。在这种情况下，投资者可以买入期货合约，同时卖出现货，赚取基差收益。负基差通常出现在以下情况：

• 现货市场供过于求，如生产过剩或进口增加。
• 期货市场预期未来现货价格下跌，如经济衰退，需求减少。

如何选择正基差还是负基差

期货基差是正的好还是负的好，取决于投资者的交易策略：

• 正基差策略：当投资者预期现货价格上涨时，可以采用正基差策略，即卖出期货合约，买入现货。如果现货价格上涨，基差扩大，投资者可以获利。
• 负基差策略：当投资者预期现货价格下跌时，可以采用负基差策略，即买入期货合约，卖出现货。如果现货价格下跌，基差缩小，投资者可以获利。

示例

假设某农产品的期货价格为100元/吨，现货价格为95元/吨，则基差为5元/吨，为正基差。投资者可以考虑卖出期货合约，买入现货，如果现货价格上涨至105元/吨，基差扩大至10元/吨，投资者可以获利5元/吨。

期货基差是正的好还是负的好，取决于投资者的交易策略和对现货价格的预期。正基差适合预期现货价格上涨的投资者，而负基差适合预期现货价格下跌的投资者。投资者在进行期货交易时，需要结合市场供求关系、宏观经济形势等因素，综合判断最佳的基差策略。