为什么说期货带杠杆(期货可以不用杠杆吗)

何为期货杠杆？

期货杠杆是指交易者利用少量自有资金撬动更大金额的期货合约。例如，假设某期货合约价值 100 万元，交易者自有资金为 10 万元，杠杆比例为 10 倍。这意味着交易者可以用 10 万元的保证金交易 100 万元的期货合约。

期货带杠杆的优势

• 放大收益：杠杆可以放大交易者的收益。例如，如果合约价格上涨 10%，交易者自有资金为 10 万，杠杆比例为 10 倍，那么他将获得 10 万元的利润。而没有杠杆，他的利润只有 1 万元。



• 交易灵活性：杠杆允许交易者在保证金范围内进行更大的交易，从而提高资金利用效率。
• 对冲风险：杠杆还可以用于对冲期现货之间的风险。例如，交易者可以买入期货合约来对冲现货库存价格下跌的风险。

期货带杠杆的风险

• 放大亏损：与放大收益相同，杠杆也会放大交易者的亏损。如果合约价格下跌 10%，交易者自有资金为 10 万，杠杆比例为 10 倍，那么他将亏损 10 万元。而没有杠杆，他的亏损只有 1 万元。
• 爆仓风险：当合约价格大幅波动时，交易者的保证金可能会被快速消耗殆尽，导致爆仓。爆仓将导致交易者的所有自有资金和杠杆部分的亏损。
• 强平风险：当交易者的保证金比例低于一定阈值时，交易所将对交易者的持仓进行强制平仓，以避免其承担更大的亏损。

期货是否必须使用杠杆？

期货并非必须使用杠杆。交易者可以选择不使用杠杆，即全额支付保证金进行交易。这种方式虽然收益放大倍数较低，但风险也较小。

如何合理使用期货杠杆？

• 根据自身风险承受能力使用杠杆：交易者应评估自己的风险承受能力，避免使用过高的杠杆比例。
• 选择合适的交易策略：不同的交易策略对杠杆的要求不同，交易者应根据自己的交易策略合理使用杠杆。
• 控制仓位：不要将所有资金用于单一交易，分散仓位可以有效降低爆仓风险。
• 设置止损单：止损单可以帮助交易者在亏损达到一定程度时自动平仓，以限制损失。
• 及时补仓：当保证金比例低于一定阈值时，交易者应及时补仓，以避免平。

期货杠杆是一把剑，既可以放大收益，也可以放大亏损。交易者在使用杠杆时应充分了解其风险，并采取适当的风险控制措施。合理使用杠杆可以提高资金利用效率和交易灵活性，但过度使用杠杆可能会导致灾难性的后果。