股指期货远期合约贴水哪个大

股指期货是金融衍生品的一种，它是一种以股指为标的物的标准化期货合约。股指期货的远期合约是指交割日较远的期货合约。

贴水

贴水是指期货合约价格低于标的资产当前价格的情况。在股指期货市场上，贴水表示远期股指合约的价格低于当前现货股指的价格。

远期合约

远期合约是指交割日较远的期货合约。例如，假设当前是2023年1月，那么2023年12月合约就属于远期合约。

贴水大小受哪些因素影响？

远期合约的贴水大小受多种因素影响，包括：

• 市场预期：市场对未来股指走势的预期。如果市场预期未来股指将上涨，那么远期合约就会出现贴水，因为投资者愿意支付溢价来锁定未来的上涨收益。
• 无风险利率：无风险利率指的是国债等无风险资产的收益率。无风险利率越高，投资者对持有远期合约的机会成本就越高，从而导致贴水减小。
• 供求关系：远期合约的贴水也受到供求关系的影响。如果远期合约的供应量超过需求量，那么贴水会扩大；反之，如果需求量超过供应量，那么贴水会缩小。

哪个远期合约贴水大？

一般来说，距离交割日越远的远期合约，贴水越大。这是因为投资者对远期股指走势的不确定性更大，他们需要支付更高的溢价来锁定未来的收益。

例如，假设当前是2023年1月，则2023年12月合约的贴水可能会大于2023年6月合约的贴水。这是因为2023年12月合约的交割日更远，市场对未来股指走势的不确定性更大。

股指期货远期合约的贴水大小受多种因素影响。一般来说，距离交割日越远的远期合约，贴水越大。投资者在交易股指期货远期合约时，需要考虑这些因素，并根据市场情况和自身需求选择合适的合约。